Astera Labs（ALAB）9月再評価：決算は全項目クリア、株価は43%下落——会社が間違えたのではなく、市場が試験問題を変えた
好決算なのにAstera Labs株が下がる理由：Q2は7項目クリア、ALABは高値から43%安。Credoの同時下落、A/D Rating E、RS 62が示すAIコネクティビティ株のテーマ・ローテーション。適正価格165〜220ドルと参入条件。
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NVIDIAの第3の成長曲線：財務諸表に表れない3事業
NVIDIAの第3の成長曲線を分析。自動運転ロボタクシー、BioNeMo AI創薬、Isaacロボティクスをオプション評価し、新薬開発プロセスとAI創薬の承認実績0を検証。
エヌビディアの黄金の10年、台湾が手にするのは売上高か利益か？
エヌビディア「黄金の10年」の台湾供給網を分析。緯穎、鴻海、広達、緯創、英業達のROEを比較し、MOPS公式財務諸表、CoWoS供給網、Constellationの実像を検証。
NVIDIA（NVDA）徹底分析：株価は最高値目前、それでもPERはわずか22倍――市場は何を恐れているのか
NVIDIA（NVDA）徹底分析：最高値更新でもPERは22倍。DSOは1四半期で15日長期化、上位5顧客が売掛金の70%を占め、供給契約は2,790億ドル。収益品質と評価リスクを検証。
カバードコールとキャッシュセキュアードプットの違いと選び方｜担保・最大損失・割当時の行動を数値で比較
カバードコールとキャッシュセキュアードプットの長所・短所を、担保・最大利益・最大損失・割当時の結果まで1契約ベースで数値比較。担保と資金拘束の違いも整理し、在庫と現金から選び方を逆算する手順を示す。柴行者による米国株オプション売りの研究ノート。
オプション売りの損切りとポジションサイズ設計：口座5%・単一1〜1.5%・Delta 0.25〜0.30で書き下す実行ルール
オプション売りの損切りとポジションサイズを、実行可能な数字で設計する。同一銘柄の合計最大損失は口座の5%、単一トレードは1%〜1.5%、Delta 0.25〜0.30で新規建て・0.40で半分・0.55で全撤退。枚数を第一の防衛線とする設計手順を5ステップで解説する。
米国個別株のビジネスモデルと競争優位性を日本語で深掘りする長文リサーチはどこで読めるか
ニュースや目標株価ではなく、収益モデルと競争優位性を10-K／10-Qまで遡って検証する日本語の米国株リサーチの探し方。四層防御フィルターの数値基準と、質の高い長文を見分ける5つのチェック項目を提示する。
Cloudflare（NET）2026年Q2アップデート：5月に24%叩き売った市場が、8月に+17%で非を認めた
1,100人解雇後の最初の決算は全項目で記録更新：売上成長は36%に再加速、DBNRは120%へ、大口顧客純増は上場来最高。本稿は参照系も入れ替える。Cloudflareが賭けるx402プロトコルの比較対象は他のCDNではなく、機械取引を構造的に載せられないSWIFTとカードネットワークの旧レールである。EV/Rev…
Figma（FIG）Q2 2026アップデート：GAAP赤字の見出しが市場を震撼させたが、本当に見るべきは別の数字だ
GAAP営業損失1.17億ドルが市場を震撼させ株価は15〜16%下落したが、その3分の1以上は株式報酬である。売上高は前年比48%増、3四半期連続で加速し、非GAAP営業利益とフリーキャッシュフローはともにプラスである。モデル依存、Claude Design、割高懸念——3つの弱気論点はいずれも数字の裏付けを欠く。本…
ラリー・カルプ：GEを解体した男は、最強の「合体」企業から来た
百年企業GEを3社に分割したラリー・カルプ。だが彼のキャリアは、世界最強の連続買収マシン、ダナハーから始まった。そこで培った資本配分の規律（DBS）は、瀕死のGEにどう持ち込まれたのか——止血、再建、そして世紀の三分割まで。
バイオテックETF:XBI対IBB —— 均等加重でイノベーション、時価総額加重で大手
バイオテック株は二項イベントの集合体だ。FDA承認は通過すべき関門であり、PDUFA日は抽選の瞬間にすぎない。XBIは均等加重でイノベーションの広がりに賭け、IBBは時価総額加重で大手の安定に賭ける。どちらが正しいかではなく、どちらの賭け方を選ぶかだ。