財報入門 ③ 資產負債表：A=L+E、週轉天數，與 IFRS 重估價模型
資產負債表是某一天的快照（存量）。本篇從 A=L+E 恆等式出發，比較台積電重資產 vs Monster 零負債兩種體質，講解三個週轉天數與現金轉換循環，並警示負循環的良性（Costco）與惡性（BYD、力霸）之別。
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財報入門 ② 損益表：從營收讀到 EPS，IFRS 與 GAAP 的關鍵差異
損益表是一條由上而下的減法瀑布：營收→毛利→營業利益→淨利→EPS。本篇用 NVDA FY2026 真實數字走一遍完整結構，並拆解 IFRS 與 US GAAP 四大關鍵差異，以及銀行損益表為何沒有毛利。
財報入門 ① 三大表的骨架：損益、資產、現金流怎麼互相牽動
財報是三張表的協奏，不是三份獨立文件。本篇建立三大表的骨架與 A=L+E 恆等式，並用 NVDA、台積電、JPMorgan、Monster、Costco 五家公司說明為什麼每個行業的財報長相完全不同。
CANSLIM × SEPA：從選股到進場的完整科學體系
📌 本文核心結論
* CANSLIM 是「找對股」的系統，SEPA 是「找對點」的系統——兩者缺一不可，學其中一個卻不懂另一個是最常見的虧損根源。
* CANSLIM 七個字母設定了選股的最低門檻：季EPS成長≥25%、年EPS成長≥25%（連三年）、RS評級≥70（頂尖標的在90以上）、法人持股增加、市場在上升趨勢。
* Minervini 的 SEPA 方法論在 CANSLIM 基礎上加入了「趨勢模板八條件」與「VCP波動收縮型態」，解決了「選對股但買在錯誤時機」的問題。
* 口袋樞紐點（Pocket Pivot）與跳空缺口（Gap Up）是兩套系統的進階補充工具，用於在突破前搶先佈局或捕捉突破加速。
* PVL 四道濾網直接融合兩套系統：籌碼（CANSLIM I）→ 護城河（CANSLIM
CANSLIM M 因子：大盤時機是所有選股努力的最終裁判
CANSLIM 的 M 因子（Market Direction）是七字訣中唯一與個股無關的維度，卻是最重要的：錯估大盤方向，無論選股多精準都可能虧損。本文深度解析 Follow-Through Day 機制、分發日計數、以及 CANSLIM 如何銜接 Mark Minervini 的 SEPA 進場體系。
CANSLIM L+I 因子：市場領導者與機構資金是超額報酬的共同作者
