APH 企業傳記：從大蕭條插座工廠到 AI 基礎建設樞紐
Amphenol 不只是連接器公司，而是一部用 93 年時間打造的複利機器。從 1932 年大蕭條谷底的酚醛插座工廠，到 2026 年市值 1,700 億美元的 AI 基礎建設核心，APH 用「絕不拒絕訂單」的工程文化存活，用 KKR 催生的極端分權模型複利，用 100+ 宗收購打造無可替代的組織護城河。
柴柴行者
FICO Q2 FY26: Pricing Power Meets Mortgage Revival
Q2 FY26 EPS +69%, revenue +39%, guidance raised to $2.45B. FICO Score 10T matches VantageScore on price — then wins on accuracy. Mortgage +127% validates the double-leverage thesis. PV Profit Quality: A. Moat verified. Tape not yet confirming. Active watch.
FICO Q2 FY26 更新版：當定價權遇上房貸復甦
Q2 FY26 EPS 暴增 69%、營收 +39%，指引大幅上修至 $2.45B。FICO Score 10T 定價主動回擊 VantageScore，房貸營收 +127% 驗證雙重槓桿。PV 獲利品質 A 級，護城河論點完整驗證，但籌碼面仍弱，維持積極觀望、等待籌碼確認後加碼。
AI 基礎設施七檔長期持股全圖鑑：保守／平衡／進攻三型組合配置（2026–2030）
十年大潮已啟動：超大規模業者 2026 capex 達 $6,600 億美元、AI 加速器 CAGR 54-56%。本研究從七層 AI 工廠堆疊出發，介紹 TSM、NVDA、ALAB、FN、台達電、VRT、奇鋐 七檔候選，並提供保守、平衡、進攻三型配置組合，讓不同風險偏好都能找到適合自己的 AI 基礎設施部位。
MRVL 深度研究：光電主軸 × ASIC 加速——神經系統供應商遇逆風
MRVL 本質是光電基礎設施供應商（PAM4 DSP 市占 50%、相干 DSP 壟斷），ASIC 是新增加速引擎。過去五週四件大事：NVIDIA $20億投資、Alphabet 進階洽談 MPU+TPU、Trainium 3 設計權失給 Alchip、取消 Celestial AI 訂單。故事更完美但執行風險浮現。
Beyond Entry: NVDA Options Decision Framework
The breakout signal is public information. "What to do next" is where the real work begins. Using NVDA as a case study, this article builds a complete options decision framework across five layers: Four Defense Filters, Three Market States, exit strategy, reward-risk ratio, and position discipline.
Roll or Cut? The Options Seller's Complete Stop-Loss Decision Framework
When a trade goes against you, the wrong instinct is to freeze. This guide breaks down exactly when to roll a losing position and when to exit cleanly — with a decision framework you can apply in real time.