マクロ・地政学
乱邦に居らず：市場を選ぶことこそ、リスク管理の第一歩
中概株のバリュエーション割引は機会ではなく、合理的なリスクプレミアムである。黄金株の拒否権、2021年の六つの打撃から2026年のクロスボーダー証券会社取り締まりまで、柴行者が示すのは——市場を選ぶことこそ、リスク管理の真の第一歩である。
TOPIC
交易心理學
9 本の記事
交易心理學
市場のリスク選好が反転するとき：なぜ私はARK型ナラティブ資産を永久に排除したのか？
投資損失の中には、単に金銭を失うだけでなく、意思決定の枠組み全体を慢性的にむしばむものがある。2020年から2022年のARKへの投資は口座の純資産を大きく損なった一方、オプション売り手の哲学へ転換する直接の出発点にもなった。本稿では「精神消耗型資産」の三条件を定義し、バリュエーションが不透明で、キャッシュフローを欠き、将来の物語に依存する資産を永久に排除することが、なぜ意思決定システムを守るために必要なのかを論じる。
交易系統 SOP
なぜ私はオプション売り手の側に立つのか：テクニックではなく、一生歩ける道
オプションの売り手は市場を予測せず、不確実性を引き受けながら最悪の事態を管理する——一生歩ける取引哲学である。本稿では売り手の確率優位、心理フレームワーク、ブラック・スワン対応 SOP、自己点検チェックリストを体系的に解析し、持続可能な売り手システム構築を助ける。
交易心理學
72時間の狩り：Trump、Warsh と仕組まれた先物虐殺
2026年1月、Trump の弱いドルシグナルが金銀ロングを点火し、72時間後の Warsh 指名で DXY が垂直急騰した。CME 証拠金は4回連続引き上げ、上海は買いを停止し、531噸のレバレッジ・エクスポージャーが清算の中で蒸発した。元先物取引所勤務者の現場記録と、生き延びるための三原則。
交易心理學
なぜ私はオプションの売り手側に立ったのか：取引テクニックではなく、一生歩ける道
大多数の人がオプション売り手に入るのは「勝率が高い」からだ。だが売り手の真の核心は、テクニックがより賢いことではなく、買い手より早く不確実性に向き合うことである。買い手が方向を当てることから売り手がリスクを管理することへ、プレミアムからリスク保険料へ、途中の損益からブラックスワンへの対応へ——これは規律・謙遜・自覚を要する、一生歩ける道である。
交易心理學
動かないことの知恵：取引を「単純化」し始めると、かえって効率は高まった
取引で最も難しいのは、エントリーでも決済でもなく、何もしないことである。本記事では、私が使う取引前の三つのフィルターを共有する。リスクは管理可能か。間違えた場合でも立て直す余地はあるか。今夜、安心して眠れるか。境界線を設けることを学ぶと、市場があなたを支配する力は弱まり始める。
交易心理學
取引初心者必読：「欲」から「リスク管理」へ――プロのトレーダーの買い増しの要諦を学ぶ
買い増しは欲だと思うだろうか。真のプロフェッショナルなトレーダーにとって、買い増しはリスク管理の一種である。リバモア、ダーバス、オニールが共通して用いたピラミッディングの核心は一文に尽きる。市場が自分の正しさを証明したときにだけ、より多くの資金を投じる。本記事では、予測を制度で置き換える三段階の取引ロジックを解説する。
交易心理學
あなたの損切りは規律か、それとも恐怖か？メンタルの強靭さこそが積み増しと利確の本当のスイッチである
「損切りすべきだと分かっているのに実行できない」は意志力の問題ではなく、神経科学の問題である。Alpha Picks、Long-Term Leaders、CANSLIM から Minervini の SEPA まで、四つの戦略の心理的圧力構造はまったく異なる。感情温度計、損切り三問、積み増しの三錠——意思決定の質を、その場の気分に依存させないための道具である。
交易心理學
初心者オプション売り手への公開書簡――すべての人に向くわけではない
オプション売りの高い勝率は、初心者にとって防御ではなく罠となることが多い。本稿は参入を勧めるものではない。参入前に、含み損に耐えられるか、不確実性を受け入れられるか、十分な資金の余裕があるかという三点を考え抜くためのものである。適性が戦略を決め、戦略は適性に従う。