熊市裡先學會活下來:一套散戶也能執行的風控系統
熊市不是賺錢的時候,是「不要虧太多」的時候。本文拆解散戶在熊市裡最容易犯的三種錯誤,以及一套可以系統化執行的風控框架。
柴柴行者
航誌|DXYZ 事件全紀錄:為什麼「散戶版 IPO 故事」是結構性陷阱
DXYZ 作為「散戶版 SpaceX IPO 故事」的代表案例,從上市到崩跌的全紀錄。結構性解析為什麼這類「特殊 SPV 投資工具」本質上是陷阱,而非機會。
航誌|真正風險辨識層:避免用錯世界觀而死
真正的風險不是虧損,而是市場 regime 已經改變,但我仍用舊模型在操作。本文拆解 regime mismatch 的三種慢性傷害,以及每週自我校準的強制流程。
槓桿收租術:融資與 Covered Call 的雙重奏
融資買股 + Covered Call 的組合,能把槓桿轉化為穩定的權利金現金流。本文拆解風險結構、部位管理、保證金規則,以及什麼情況下適用、什麼情況下絕對不能碰。
FTAI Aviation 深度研究｜CFM56 引擎生態系的垂直整合壟斷者，FTAI Power 打開 AI 電力第三曲線
FY2025 Adj. EBITDA $12億（+38%），航太產品三年暴增320%。2026E指引$15.25-16.25億，模組產量目標1,050個。FTAI Power Mod-1（25MW）Q4 2026首批交付，AI電力第三曲線正式開啟。
Argan Inc. 深度研究｜AI 電力基礎建設的稀缺 EPC 霸主，零負債 + $29 億積壓訂單創三年收入能見度
FY2026 EPS $9.74（+58%），Q4 EPS $3.47超預期62.9%。積壓訂單一年翻倍至$29億，覆蓋3年收入能見度。現金$8.95億、零負債，S&P指數納入確認。AI電力需求爆發的最稀缺EPC承包商。
Moody's (MCO): The Tollbooth of Global Capital — A Deep Dive
Moody's dropped 19% from peak — yet 2025 was a record year: $6.6T in debt rated. Is the moat cracking, or is the market mislabeling a macro headwind as permanent damage? Five-layer moat, three bear-case stress tests, full financials, scenario valuation.