Approved Assets List v1.0（可碰觸清單）
這不是選股清單，而是一份人格相容清單——明確定義哪些資產在結構上不會破壞人生穩定性。三條白線篩選原則、五層資產分類（A穩定至E對沖）、六條 Do Not Touch 紅線，構成完整投資邊界系統，讓每次進場不再需要重新決定。
Approved Assets List
可碰觸清單
這份清單的存在目的不是告訴我「買什麼會賺錢」，而是明確定義：哪些資產類型，在結構上「不會破壞我人生穩定性」——即使短期虧錢，也不會讓我走回失控老路。這是一份人格相容清單，不是市場預測清單。
一、制度目的（這張表比選股更重要）
很多投資者把大量時間花在「選股」上——哪檔會漲、哪個行業有機會、這季財報會不會超預期。但在這之前，有一個更根本的問題從來沒有人問：
「這類資產，結構上跟我的人生是相容的嗎？就算虧錢，我不會因為它失控嗎？」
Approved Assets List 的設計初衷，不是讓你賺更多，而是讓你的每一筆投資，都在你的「人格邊界」之內。超出邊界的資產，再有機會也不碰。
二、核心篩選原則（三條白線）
只有同時符合以下三條的資產，才有資格列入 Approved Assets List：
規則：只要同時符合以上三條白線，即視為「結構相性良好資產」，可列入白名單。
只要任一條不符合，無論機會多誘人，一律禁止進場。
三、Approved Assets List v1.0（正式分類）
SCHD 說明：精選高品質配息股（自由現金流強、連續配息紀錄），熊市時因標的本身基本面扎實，跌幅相對大盤顯著收斂，是 A 層中兼具防禦性與配息的核心工具。20 年長期公債（TLT）在利率波動環境下與股票相關性過高、保護效果不穩定，已不列入此層（長債對沖需求歸屬 E 層）。
SPYI 說明：NEOS S&P 500 High Income ETF，以 Put Spread Overlay 策略生成 12%+ 年化收益，開放式 ETF，流動性充足。JEPI / JEPQ 此層以「配息穩定性」為目的持有，不作選擇權操作使用（操作功能歸屬 C 層）。
JEPI / JEPQ 說明：此層以「主動選擇權策略」為目的使用（ELN 結構搭配月度現金流），與 A 層「被動持有領息」的定位不同——同一標的在不同層有不同的使用意圖。
單檔部位上限：總資產 ≤ 5%
停損線：-7%（不討論、不等待、不凹）
絕不攤平 · 絕不凹單 · 停損後至少休息 3 天再看
ADVD 說明：作為多因子防禦型配置，透過與股票市場相關性較低的不同風險溢價因子來分散對沖風險，降低整體組合對單一市場環境的依賴——當股票市場的風險溢價集中崩潰時，不同因子的資產不一定同步走壞。取代原先 SVOL（波動率賣出策略 ETF）——SVOL 在市場崩跌時波動率急劇飆升，實際保護效果與預期相反，理論上是對沖工具但行為上更像風險資產。
四、Do Not Touch 黑線（這些不能碰）
白名單定義了「能碰的」，但同樣重要的是：明確定義「永遠不碰的」。以下任何一條觸碰，無論理由多充分，一律禁止進場：
五、部位配置硬上限（不可談判）
以下限制在任何市場環境下均適用，不因「機會太好」而鬆動：
| 資產層 | 類型定位 | 單層上限 | 備注 |
|---|---|---|---|
| A 核心穩定層 | 人生地基 | 30–40% | 任何時候不得因加碼而縮減 |
| B 核心增長層 | 被動複利 | 20–35% | 長期持有，不頻繁操作 |
| C 選擇權策略層 | 現金流引擎 | 15–25% | 四道濾網通過後才可進場 |
| D 波段成長股 | 非對稱機會 | ≤ 15% 單檔≤5% | 嚴守 -7% 停損，絕不例外 |
| E 防禦對沖層 | 黑天鵝保障 | 5–10% | 不為報酬存在，為生存存在 |
各層比例為「建議上限」，非固定值——A+B 為核心錨點（合計 50–85%），C+D+E 填補剩餘比例。各層上限相加超過 100% 是正常的：它代表「每一層的天花板」，而非要求你塞滿每一層。當現金充足時，寧可讓 A+B 佔比偏高，也不要強行填滿 C、D 層。
D 層合計不得超過總資產 15%，任何單一標的不得超過 5%。停損線 -7% 不得談判——「這次情況特殊」永遠是讓停損失效的開頭。「確定感」是風控最大的敵人。
六、下單前必做的三問（強制自我審核）
每一筆新進場，在按下確認鍵之前，必須同時通過以下三問：
這三個問題不是「技術分析」，也不是「基本面研究」——它們是在問你：這筆交易，跟你的系統相容嗎？跟你的人生相容嗎？系統不相容的機會，再好也不是你的機會。
七、制度性結語（白名單的真正意義）
這份《Approved Assets List》不是限制我追求成長，而是確保：我只用「不會傷害我人格穩定性」的方式參與市場。
有了這份清單，我不再需要每次面對新機會時問「這次是不是不一樣？」——那個問題會永遠讓你在誘惑面前動搖。
我只需要問一個問題：
「它在白名單，還是黑名單？」
白名單的資產，按規則操作。黑名單的資產，再有機會也不碰。規則的力量，就在於它不需要每次重新決定。
我是靠一輩子不再做蠢事活下來的。
Comments ()